Low risk low margin alternative for forex trading

Margem de lucro O que é margem de lucro A margem de lucro faz parte de uma categoria de rácios de rentabilidade calculada como o lucro líquido dividido pela receita. Ou lucro líquido dividido por vendas. O lucro líquido ou lucro líquido pode ser determinado subtraindo todas as despesas de uma empresa. Incluindo custos operacionais. Custos de materiais (incluindo matérias-primas) e custos tributários, de sua receita total. Margens de lucro são expressas como uma porcentagem e, na verdade, medida de quanto de cada dólar de vendas de uma empresa realmente mantém em ganhos. Uma margem de lucro de 20, então, significa que a empresa tem um lucro líquido de 0,20 por cada dólar de receita total obtida. Embora existam alguns tipos diferentes de margens de lucro, incluindo margem de lucro bruto, margem operacional (ou margem de lucro operacional) margem de lucro antes e margem líquida (ou margem de lucro líquido) a margem de lucro termo também é freqüentemente usado apenas para se referir à margem líquida margem. O método de cálculo da margem de lucro quando o termo é usado desta forma pode ser representado com a seguinte fórmula: Margem de lucro Lucro líquido / Vendas líquidas (receita) Outros tipos de margens de lucro têm diferentes formas de calcular o lucro líquido de forma a desagregar um Ganhos da empresa de diferentes maneiras e para diferentes fins. A margem de lucro é semelhante, mas distinta da porcentagem de lucro prazo, que divide o lucro líquido das vendas pelo custo dos produtos vendidos para ajudar a determinar o montante de lucro de uma empresa faz na venda de seus bens, em vez da quantidade de lucro que uma empresa está fazendo relativo Para suas despesas totais. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Margem de lucro Raramente pode números individuais de uma empresa (como receitas ou despesas) indicam muito sobre a rentabilidade da empresa, e olhando para os ganhos de uma empresa muitas vezes não conta a história inteira. Aumento dos ganhos são bons, mas um aumento não significa que a margem de lucro de uma empresa está melhorando. Por exemplo, suponha que a receita de 1 ano da Companhia como Companhia seja de 1 milhão e suas despesas totais sejam 750.000, fazendo sua margem de lucro 25 (1M - 0.75M / 1M 0.25M / 1M 0.25 25). Se durante o ano seguinte sua receita aumentar para 1,25 milhões e suas despesas aumentarem para 1 milhão, sua margem de lucro é então de 20 (1,25M - 1M / 1,25M 0,25M / 1,25M 0,20 20). Mesmo que sua receita tenha aumentado, Companhia como margem de lucro tem diminuído porque as despesas aumentaram a uma taxa mais rápida do que a receita. Da mesma forma, um aumento ou diminuição nos gastos de uma empresa não indica necessariamente que a margem de lucro da empresa está melhorando ou piorando. Suponha que a receita e as despesas da Companhia Bs em um ano sejam de 2 milhões e 1,5 milhões, respectivamente, fazendo sua margem de lucro 25. No ano seguinte, a empresa faz alguma reestruturação. Reduzindo seus gastos, eliminando uma linha de produtos. Reduzindo assim a receita total também. Se a receita e os gastos da Companhia Bs no segundo ano são agora de 1,5 milhões e 1,2 milhões, respectivamente, então sua margem de lucro é agora de 20. Embora a Companhia B tenha conseguido reduzir substancialmente seus custos, sua margem de lucro sofreu porque sua receita diminuiu mais rapidamente Do que suas despesas. Usos da margem de lucro Margem de lucro é uma relação útil e pode ajudar a fornecer insights sobre uma variedade de aspectos do desempenho financeiro de uma empresa. Em um nível rudimentar, uma baixa margem de lucro pode ser interpretada como indicando que a rentabilidade de uma empresa não é muito segura. Se uma empresa com uma margem de lucro baixa experimenta um declínio nas vendas, sua margem de lucro irá diminuir ainda mais, levando a uma margem de lucro muito baixa, neutra ou mesmo negativa. As baixas margens de lucro também podem revelar certas coisas sobre a indústria em que uma empresa opera ou sobre condições econômicas mais amplas. Por exemplo, se a margem de lucro de uma empresa é baixa, ela pode indicar que ela tem vendas menores do que outras empresas do setor (uma parcela de mercado baixa) ou que a indústria em que a empresa opera está sofrendo, talvez por causa da diminuição do interesse dos consumidores (Ou crescente popularidade e / ou disponibilidade de alternativas) ou por causa de tempos econômicos difíceis ou recessão. Margem de lucro também pode indicar certas coisas sobre a capacidade de uma empresa para gerenciar suas despesas. Altos gastos em relação à receita (ou seja, uma margem de lucro baixa) podem indicar que uma empresa está lutando para manter seus custos baixos, talvez por causa de problemas de gestão. Esta é uma indicação de que os custos precisam estar sob melhor controle. As despesas elevadas podem ocorrer por muitas razões, incluindo que a empresa tem muito inventário em relação a suas vendas, que tem muitos funcionários, que está operando em espaços que são muito grandes e, portanto, está pagando muito em aluguel, e para muitos outras razões. Por outro lado, uma maior margem de lucro indica uma empresa mais rentável que tem melhor controle sobre seus custos em relação aos seus concorrentes. Margem de lucro também pode iluminar certos aspectos da estratégia de preços de uma empresa. Por exemplo, uma baixa margem de lucro pode indicar que uma empresa está underpricing seus bens. Limitações da margem de lucro Embora a margem de lucro é uma relação útil e popular para avaliar a rentabilidade de uma empresa, como qualquer métrica ou relação financeira que vem com certas limitações de acompanhamento que qualquer investidor deve considerar quando se considera margem de lucro de uma empresa. Enquanto a margem de lucro pode ser muito útil para comparar as empresas um com o outro, deve-se usar apenas a margem de lucro para comparar as empresas dentro da mesma indústria e, idealmente, com modelos de negócios semelhantes e números de receitas também. Empresas em diferentes indústrias podem muitas vezes ter modelos de negócios descontroladamente diferentes, de modo que eles também podem ter margens de lucro muito diferentes, tornando assim uma comparação de suas margens de lucro relativamente sem sentido. Por exemplo, uma empresa que vende bens de luxo pode muitas vezes ter uma alta porcentagem de lucro em seus produtos, ao mesmo tempo em que tem um estoque baixo e uma sobrecarga relativamente baixa. Gerando uma receita modesta, mantendo uma alta margem de lucro. Um produtor de bens de consumo, por outro lado, pode ter uma porcentagem de lucro baixa, enquanto tem um estoque elevado e uma sobrecarga relativamente alta, devido à necessidade de uma força de trabalho maior e mais espaço. A empresa de bens de consumo básico, então, poderia ter uma receita muito alta enquanto possuía uma margem de lucro relativamente baixa. Margem de lucro também não é muito útil quando se considera as empresas que estão perdendo dinheiro, uma vez que não têm lucro. Variações da margem de lucro Existem algumas variações na margem de lucro que os investidores e analistas usam para medir mais (ou menos) elementos específicos do lucro de uma empresa. Uma dessas variações é a margem bruta de lucro, que divide o lucro bruto (receita menos o custo dos bens vendidos, incluindo mão de obra, materiais e despesas gerais) pela receita obtida. Essa variação vem com certas limitações, como a de que a administração pode muitas vezes ter pouco controle sobre o custo dos materiais, de modo que a margem de lucro bruto é menos útil para determinar a qualidade da gestão. Além disso, as indústrias sem processo de produção têm pouco ou nenhum custo de vendas, então a margem de lucro bruto é mais útil quando se considera as empresas que realmente produzem bens. Uma variação particularmente popular da margem de lucro é a margem de lucro operacional, que divide o lucro operacional (receita menos vendas, despesas gerais e administrativas) pela receita. Investidores e analistas muitas vezes podem usar margem de lucro antes de impostos, que divide ganhos antes do imposto (receita sem deduzir os custos fiscais) pela receita. Um dos gerentes com quem trabalhamos, Dean Hoffman da Hoffman Asset Management, tem um pedaço interessante em seu blog hoje. Como ele aponta, existem milhares de CTAs para um investidor para escolher quando eles começam a investir em futuros gerenciados e dezenas de estatísticas que você pode fazer referência como você classificar através de suas opções. Alguns destes são métricas you8217ll encontrar-nos referenciamento freqüente no blog, como levantamentos máximos, duração do levantamento e taxas de risco como Sharpe, Sortino e Sterling. No entanto, como salientam Hoffman, essas estatísticas, por mais excelentes que sejam, não serão o que muitos pensam que podem fazer: o que os investidores querem (ou devem querer) é um excelente desempenho ajustado ao risco, mas na minha opinião o desempenho padrão Medidas só são bem-sucedidas na retrospectiva. Essas mesmas medidas desempenham miseravelmente quando se tenta prever o desempenho futuro ajustado ao risco. Em outras palavras, métricas de avaliação para CTAs se relacionam com o desempenho passado, que (digamos que conosco, agora) não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Na verdade, Hoffman fornece algumas cartas bastante interessante que muito eficazmente confirmar esta idéia. O que mais nos interessou, no entanto, foi a sua dependência de uma métrica que, em nossa opinião, não é suficientemente considerada na avaliação de um CTA: a sua relação margem / capital. A relação margem / capital indica qual a porcentagem de uma conta administrada pelo CTA é lançada como margem, em média. Essencialmente, ele nos diz quanto dinheiro eles têm amarrado na margem em qualquer ponto no tempo em relação ao montante do investimento nominal. Por exemplo, se você tem um investimento nominal de 1.000.000 em um CTA eo requisito de margem nessa conta é de 100.000, a margem para o patrimônio nessa conta é de 10 (100k / 1mm). Observe que é sobre o valor nominal, por isso, se você tiver 200K negociados como 1 milhão através do uso de fundos nocionais, e os mesmos 100k na margem. A margem oficial para o patrimônio ainda é 10, mesmo que seria 50 em uma base de caixa. Os rácios de capital próprio podem ser uma excelente forma de prever futuras reduções. Dados empíricos mostram-nos que o uso de margem mais alta leva a maior média e máxima de levantamentos. Além disso, ao contrário de retornos e levantamentos, margem-para-equidade razões são bastante fácil de prever. 8230 menores índices de margem para capital próprio, correlacionam-se ao desempenho ajustado ao risco superior. Em resumo, acreditamos que para ajudar a evitar levantamentos sérios e obter um desempenho ajustado ao risco superior é melhor com os gestores com baixos rácios de margem para capital do que com os gestores que têm altos rácios de margem para capital próprio. Embora as conclusões aqui extraídas sejam certamente merecedoras de contemplação, a palavra que nos salta é 82221. Ele apela à inclinação mais básica de um investidor - o desejo de ver efetivamente o futuro e determinar os retornos antes de alocar fundos. Infelizmente, apesar do que os dados nesta peça podem sugerir, não concordamos com a teoria da bola de cristal do Sr. Hoffman8217s. Os dados analisados ​​aqui em relação à margem para capital próprio provêm da base de dados Barclay Hedge. Os rácios de margem para capital próprio listados para um programa não são níveis calculados, mas são submetidos à base de dados pelos próprios gestores. Dado que, embora eles dêem uma idéia aproximada da relação média entre a margem e o patrimônio líquido de cada programa, eles não refletem necessariamente os rácios reais de margem para capital próprio. E infelizmente, os CTAs raramente mantêm esta estatística atualizada nos vários bancos de dados de relatórios de desempenho. Embora eles atualizem seu desempenho mensal regularmente, outras informações no banco de dados pode se tornar um pouco obsoleto, especialmente porque a atualização dessas informações não é um requisito para a inclusão continuada no banco de dados. Os investidores podem sempre perguntar a um gerente sobre os níveis anteriores de margem para capital (e, de fato, se um gerente não pode fornecer um relatório detalhado sobre o uso de margem que é uma bandeira vermelha de um ponto de vista de due diligence), mas mesmo aqui, a relação pode mudar substancialmente Dependendo do ambiente de mercado. De fato, na nossa experiência, essa relação, para a maioria dos gerentes, acaba sendo bastante fluida, flutuando entre 10 e 30, uma vez que os gerentes envolvidos em negócios rentáveis ​​terão freqüentemente maiores alocações de margem do que em outro momento. O alvo em movimento aqui significa que, a menos que você monitore a relação margem / capital de todos esses programas em tempo real, as relações que você encontrar entre suas proporções e desempenho são tênues na melhor das hipóteses. Não estamos dizendo que as razões de margem para capital próprio são uma consideração importante que usamos regularmente em nossa análise de CTAs. Sua apenas que a métrica deve ser mais específica com a margem baixa, média e máxima para os níveis de patrimônio informou não apenas um único número que foram deixados para interpretar (embora ele provavelmente é o nível médio). Muito parecido com a relação de Sharpe e o levantamento máximo e outras métricas, a razão de margem para capital não é uma bala mágica quando se trata de avaliação de CTA. É apenas no contexto de uma miríade de outras estatísticas que ela tem valor, e, para o desgosto dos investidores em todos os lugares, ainda não pode prever o futuro. AVISO DE EXCLUSÃO A negociação de Forex, negociação de commodities, futuros gerenciados e outros investimentos alternativos são complexos e levam um risco de perdas substanciais. Como tal, eles não são adequados para todos os investidores. Você não deve confiar em nenhuma das informações como um substituto para o exercício de sua própria habilidade e julgamento em tomar tal decisão sobre a adequação de tais investimentos. As entradas neste blog destinam-se a compreender mais subscritores, educação e - às vezes - gozo do mundo de investimentos alternativos através de futuros gerenciados, sistemas de negociação e forex gerenciado. A menos que seja claramente observado o contrário, os dados e gráficos aqui incluídos pretendem ser meros exemplos e exposições do tópico discutido, são apenas para fins educativos e ilustrativos e não representam transacções em contas reais. As opiniões expressas são as do autor. A menção do desempenho específico da classe de ativos (ie 3.2, -4.6) baseia-se no índice de fonte notado (ou seja, Índice Newedge CTA, Índice SampP 500, etc.) e os investidores devem ter o cuidado de entender que qualquer desempenho do índice é para os constituintes Desse índice apenas, e não representa todo o universo de possíveis investimentos dentro dessa classe de ativos. E além disso, que pode haver limitações e preconceitos a índices tais como sobrevivência e self relatório biases, e história instantânea. Os dados de desempenho para vários Conselheiro de Negociação de Mercadorias (CTA) e Conjuntos de Mercadorias são compilados a partir de várias fontes, incluindo a Barclay Hedge, as próprias estimativas de desempenho da RCM, baseadas em contas geridas por conselheiros em seus livros e relatórios diretamente dos consultores. Esses valores de desempenho não devem ser confiados independentemente do documento de divulgação de consultores individuais, que contém informações importantes sobre o método de cálculo utilizado, independentemente de o desempenho incluir ou não os resultados de propriedade e outras notas de rodapé importantes no histórico de consultoria. A menção do desempenho geral da classe de ativos (ou seja, os futuros gerenciados foi bem, as ações caíram, as obrigações subiram) é baseada na experiência direta de RCMs nessas classes de ativos, estimativas de desempenho de dezenas de CTAs seguidas por RCM e média de vários índices projetados Para rastrear as referidas classes de ativos. A menção do desempenho baseado no mercado (isto é, o milho foi até 5 hoje) reflete todas as informações disponíveis a partir da data e hora da publicação. O proprietário deste blog, RCM Alternatives, pode receber várias formas de compensação de certos gestores de investimentos destacados e / ou mencionados no blog, incluindo mas não limitado a reter: uma parte das comissões de comércio, uma parte das taxas cobradas aos investidores por Os gestores de investimento, uma parte das taxas de funcionamento de um fundo para os gestores de investimento através da afiliada Attain Portfolio Advisors, ou através de pagamento directo para serviços de marketing. Dispensa de Futuros Gerenciados: O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Os regulamentos da CFTC exigem que os potenciais clientes de um programa de futuros gerenciados (CTA) recebam um documento de divulgação quando eles são solicitados a celebrar um acordo pelo qual a CTA direcionará ou orientará os clientes de commodities e que certos fatores de risco serão destacados. O documento de divulgação contém uma descrição completa dos principais fatores de risco e de cada taxa a ser cobrada em sua conta pela CTA. Consulte os termos de uso e isenção de responsabilidade de risco aqui. ArchivesLeverage, Margin, Lots 038 Pips em Forex Para se tornar mais bem sucedido na negociação on-line, um deve possuir o conhecimento de terminologia específica que está estritamente relacionado com o mercado Forex. O artigo abaixo vai trazer mais perto as definições de termos como alavancas, margens, lotes, pips, o que eles significam e como aproveitar os que se tornam mais conscientes da atividade de mercado. Pesquisando aqueles será particularmente útil sempre que lidar com as transações em andamento e quaisquer eventos de encerramento que possam ajudar a correlacionar os fatos reais. Lotes 038 Pips Todos os tamanhos sofridos de negócios e valores de pares de moedas são citados usando pips e lotes. Esses termos são estritamente relacionados com o processo de investimento e por saber o que tais elementos relevantes são responsáveis, traz-lhe cada vez mais perto de ser mais bem sucedido em futuros comércios. Pips são a menor quantidade possível em que uma transferência de moeda pode ocorrer, incluindo os números pip moderna fracionária nas cotações recentemente usadas também. Para tornar as coisas mais claras, podemos sempre usar um exemplo prático ao qual o termo se relaciona especificamente. Se o valor do par de moedas EUR / USD aumenta um pip, significa que ele muda de 1,2345 para 1,2346 por exemplo, como o pip seria um único número no quarto lugar após a vírgula. Ao medir a tendência de sucesso ou perda potencial, pips pode ser usado em vez do valor real da moeda adequada. Pode-se ganhar um único pip em uma transação de baixo ou alto número de moeda envolvida, mesmo que se relacionasse com uma quantidade diferente do valor real investido. Lote, por outro lado, é o menor tamanho a ser utilizado dentro do negócio de troca de moeda. O par de moeda USD viria com um tamanho de lote igual a 100.000. Entrar no processo de negociação com uma conta de margem válida forneceria a opção de comprar ou vender essa moeda pelo mínimo de 100K, mesmo que o tamanho da margem possa diferir de uma conta para outra. É ainda um volume prático que se pode apreender quando se pretende investir em um ponto ou outro. Alavancagem e margem O mesmo fator de importância iria para o potencial altamente, mesmo se chegando a um risco, o fator conceitual de margem e alavancagem. Devido ao movimento lento dos preços dos Forex no mercado, as moedas envolvidas no processo de troca podem, por vezes, exigir algumas técnicas alternativas para fazer progressos em termos de lucro real. A maioria dos comerciantes alavancaria as contas a fim de se tornar mais bem sucedido, sempre que a implementação de um processo ativo dentro da área de curto prazo de qualquer transação. Depois de registrar uma nova conta Forex, os corretores típicos pedem que você faça uma quantidade definida de depósito, para evitar que perdas aconteçam no futuro próximo. Esta margem funciona como uma prevenção de sofrer uma perda substancial, mesmo que possa ser apenas insignificante. Com a ajuda da alavancagem, um investidor é capaz de realizar muito maiores somas de dinheiro, do que seria realmente possível obter com uma soma marginal, dado o direito curso de ação e quaisquer despesas envolvidas neste. Os lotes de negociação disponíveis para investir são realmente emprestado da agência de corretagem responsável, exigindo a margem em troca dos fundos adicionais para o comércio. Uma alavancagem seria chamada de relação entre a margem depositada e os recursos emprestados. Definir a alavancagem para um exemplo de 100: 1 significaria executar um valor comercial de 1.000.000, investindo apenas 10.000. Muitos dos comércios maiores ou menores como o 50: 1 ou 20: 1 não estão sendo aplicáveis ​​para os investidores dos EUA. Entender que tudo isso funciona é necessário para uma gestão de conta adequada, pois pode resultar em uma perda substancial de valor. Caso contrário, pode resultar numa chamada de margem, que ocorre sempre que as perdas não possam ser cobertas pelo nível de depósito disponível na conta. Quanto maior for o estágio de alavancagem usado dentro de uma transação leva a um maior risco envolvido com ele no processo. Related posts: